Fundado en 1675, se encargan de él los padres jesuitas de la Misericordia.
Lo dotó D. Diego de Virués y les dejó para ello su propia casa. Con la expulsión de los jesuitas, lo habitaron los mercedarios por concesión del rey en 1785 hasta la desamortización de Mendizábal.
Conjunto arquitectónico construido en la segunda mitad del siglo XVIII.
La iglesia octogonal está flanqueada por dos amplios patios cuadrados limitados al exterior por paramentos con remate ondulado y mixtilíneo.
Su fundación data de 1539, como Convento de San Juan de Letrán.
En él vivieron el “Beaterio de las Emparedadas” hasta la finalización de las obras del Convento de la Encarnación en el que se refunden.